| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.69亿元 | -10.82% |
| 归母净利润 | -4.15亿元 | -101.83% |
| 扣非净利润 | -5.75亿元 | -71.61% |
| 毛利率 | 40.58% | -11.84% |
| 净利率 | -22.82% | -131.55% |
| 加权ROE | -11.16% | -6.12个百分点 |
| 分类维度 | 业务板块 | 营收(亿元) | 占比 |
|---|---|---|---|
| 产品线 | 公共安全大数据 | 8.77 | 49.6% |
| 电子数据取证 | 7.61 | 43.0% | |
| 新网络空间安全 | 1.34 | 7.6% | |
| 数字政务与企业数字化 | 2.12 | 12.0% | |
| 客户行业 | 司法机关 | 8.99 | 50.8% |
| 企业 | 7.92 | 44.8% | |
| 行政执法 | 1.91 | 10.8% | |
| 其他 | 1.02 | 5.8% |
1. 收入下滑原因： 受客户预算缩减影响，在手订单实施和项目交付验收延缓，部分商机落地延迟，市场竞争加剧导致收入同比下降10.82%。
2. 盈利能力恶化：
3. 应收账款风险： 应收账款达10.22亿元，占营收57.76%，回款压力显著。
4. 现金流表现：
1. 开展"勤俭持司"专项活动，管理费用同比下降12.39%
2. 优化研发体系：通过AI赋能减少基础研发人员，调整研发投入节奏
3. 加强市场拓展：巩固基石业务同时培育创新赛道，加速业务布局
4. 负债控制：有息负债从3.42亿降至1.67亿(-51.07%)，财务费用下降21.18%
| 估值指标 | 数值 |
|---|---|
| 市盈率(TTM) | -29.2倍 |
| 市净率(LF) | 3.45倍 |
| 市销率(TTM) | 6.85倍 |
| 每股净资产 | 4.08元(-11.4%) |
| 最新股价(2025/5/8) | 10.22元 |
风险提示： 连续两年亏损且亏损扩大；应收账款周转风险；政府预算持续紧缩影响；新业务培育投入产出比不确定。
