| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.7亿元(预计) | +12.9% |
| 归母净利润 | -4.65亿至-4.90亿 | -593.58%至-620.11% |
| 毛利率 | 32.83%(H1) | -16.74% |
| 净利率 | 11.32%(H1) | -4.41% |
| 每股收益 | 0.14元(H1) | +40.0% |
双轮驱动格局： 公司形成"风光新能源+智能装备制造"业务结构，2024年前三季度营收9.74亿元，同比增长21.05%。
| 业务板块 | 2024H1收入(亿元) | 同比变化 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 智能装配制造 | 2.08 | +66.5% | 23.27% |
| 新能源发电 | 1.93 | -19% | 68.9% |
| 新能源工程 | 0.70 | +1009.9% | 98.32% |
| 综合智慧能源 | 2.66 | +116.72% | -2.8% |
重点项目： 全资子公司沈阳昊诚电气中标国网项目8100万元；参与"分散式风电+供暖"项目布局。
1. 重大资产减值： 计提生物质电站固定资产减值及投资收益损失约5.25亿元，商誉减值3000万元。
2. 现金流压力：
3. 业务结构性风险： 生物质发电项目面临燃料紧缺、价格倒挂等问题，新能源电站出售不及预期。
政策机遇： 国家"千乡万村驭风行动"和《配电网高质量发展行动方案》将推动公司风光新能源业务。
战略调整：
业绩预测： 2024-2026年归母净利润预计分别为1.2亿、1.4亿、1.7亿元(不含减值影响)。
优势： 全产业链布局能力(设备制造+EPC+运营)，新能源政策红利，智能装备业务增长显著。
风险提示： 需持续关注减值风险化解、现金流改善及新能源项目落地进度。
估值参考： 当前股价6.70元(2025年1月)，分析师普遍预期2024年每股收益0.21元。
