| 指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 1.23 | 2.16(估算) | 下降43.22% |
| 归属净利润(万元) | -1,709至-2,109 | -1,162(中报数据) | 扩大218.14% |
| 扣非净利润(万元) | -589.02(三季报) | -1,162(中报数据) | 收窄61.62% |
| 毛利率 | 13.55% | 14.89%(中报) | 下降1.34个百分点 |
| 资产负债率 | 94.25% | 93.54%(中报) | 上升0.71个百分点 |
1. 业务拓展不及预期 ：公司2024年营业收入同比大幅下降43.22%，主要原因是业务拓展进度未达预期规划，导致主营业务收入显著萎缩。
2. 应收账款风险缓解 ：2024年计提坏账准备约1,100万元，较2023年的1,704.44万元有较大改善，通过诉讼执行收回已计提坏账的应收账款约200万元。
3. 季度业绩波动显著 ：第三季度单季营收1,958.21万元，同比下降56.3%，归母净利润-460.76万元，同比下降219.18%，显示经营压力在年末加剧。
1. 高负债风险 ：资产负债率高达94.25%，财务杠杆处于极高水平，流动比率仅为0.29，短期偿债能力堪忧。
2. 现金流压力 ：三季报显示经营活动现金净流入为-1,850.99万元，同比减少1,292.64万元，现金流持续恶化。
3. 资产周转效率下降 ：总资产周转率0.29次，同比下降52.81%；存货周转率5.24次，同比下降63.19%，运营效率显著降低。
1. 持续经营能力存疑 ：连续多年亏损，2024年净利润预计亏损1,709-2,109万元，且被实施退市风险警示(*ST)。
2. 诉讼风险未消 ：2025年4月仍有新增承揽合同纠纷诉讼，历史诉讼影响损益约196万元。
3. 行业竞争劣势 ：光伏风电行业已进入成熟期，作为后来者面临严峻市场竞争环境。
1. 短期回避 ：鉴于持续亏损、高负债和现金流紧张等问题，建议投资者谨慎对待。
2. 关注重组机会 ：公司总市值仅9.46亿元，前十大股东持股40.03%，具备壳资源价值，需密切关注股权结构变化。
3. 长期观察指标 ：重点跟踪(1)坏账回收进展；(2)业务转型成效；(3)潜在战略投资者引入情况。
