思进智能(003025)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年 同比增长
营业收入 6.24亿元 +28.41%
归母净利润 1.82亿元 +86.27%
扣非净利润 1.23亿元 +30.08%
加权平均ROE 16.38% +6.84个百分点
经营活动现金流 2.30亿元 -
资产负债率 17.95% -

公司拟实施每10股派发现金红利2.20元(含税)并以资本公积金每10股转增2股的利润分配方案。

二、业务结构分析
业务领域 收入(亿元) 占比 同比增长
新能源/传统汽车 2.89 46.28% -
通用机械 0.42 6.74% +199.13%
工业机器人 - 0.44% -

公司产品已覆盖汽车、机械、核电、风电等20余个应用领域,其中汽车行业仍是主要收入来源,通用机械领域增长最为显著。

三、市场表现
市场区域 收入(亿元) 同比增长
国内市场 5.19 +25.76%
国外市场 1.05 +43.41%

海外业务增速显著高于国内,显示公司国际化战略取得成效。

四、2025年一季度延续增长

2025年第一季度,公司实现营业收入1.63亿元(同比增长10.45%),归母净利润4012.73万元(同比增长14.45%),延续了良好的增长势头。

五、竞争优势分析

1. 技术壁垒 :持续加码研发投入,构筑产品核心技术壁垒

2. 订单充足 :高工位、大直径、加长型的个性化定制重型装备陆续完成交付

3. 财务稳健 :资产负债率17.95%,远低于行业平均水平

六、风险提示

1. 工业机器人等新兴领域收入占比仍较低(0.44%),尚未形成规模效应

2. 国际贸易政策变化可能影响出口业务(2024年海外收入占比16.8%)

3. 通用机械领域高增长能否持续存在不确定性