天禾股份(002999)2024年年度财报深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 82.95亿元 -3.00%
归母净利润 1700-2520万元 -75%至-83%
扣非净利润 1280-1900万元 -79%至-86%
毛利率 4.98% -5.9%
加权净资产收益率 1.28% -3.26%
二、业务结构分析
业务分类 营收(亿元) 占比
化肥 119.81 77.4%
农药 25.40 16.4%
化工 5.98 3.9%
农技服务 2.63 1.7%
其他 1.29 0.8%

公司主营业务仍以化肥为主,占比超过77%,业务结构较为单一,抗风险能力较弱。

三、财务健康状况
指标 2024年 同比变化
有息负债 19.11亿元 +59.56%
短期借款 18.91亿元 +254.71%
货币资金 6.44亿元 -
应收账款 8.88亿元 +136.46%
每股经营性现金流 -3.16元 -52.41%

公司财务压力显著增加,有息负债和短期借款大幅增长,现金流状况恶化,应收账款激增显示回款能力下降。

四、行业与市场表现

公司面临的主要挑战:

尽管化肥农药销量稳中有增,但价格下跌导致整体业绩下滑。

五、投资建议

基于2024年财报数据,天禾股份面临以下主要风险:

  1. 主营业务盈利能力持续下滑,毛利率已降至4.98%
  2. 财务杠杆大幅上升,偿债压力增加
  3. 应收账款管理风险凸显
  4. 行业景气度低迷,短期内难见明显改善

投资者需谨慎评估公司基本面变化及行业环境,注意风险控制。

注:本分析基于公司公开披露的财务数据,数据截至2025年1月22日。投资有风险,决策需谨慎。