京北方(002987)2024年年度报告深度分析
一、核心财务数据
指标 2024年 同比变化
营业收入 46.36亿元 +9.29%
归属净利润 3.12亿元 -10.36%
毛利率 22.4% -3.96个百分点
净利率 6.72% -17.98个百分点
每股收益 0.5元 -10.71%
每股经营性现金流 0.42元 +41.96%

公司呈现"增收不增利"态势,第四季度表现尤为明显:Q4营收12.0亿元(+7.18%),净利润8607.1万元(-12.91%)。

二、分红与资本运作

公司推出2024年度利润分配方案:

上市5年来累计融资9.26亿元,累计分红1.63亿元,分红融资比为0.18。

三、机构持仓分析

截至2025年4月11日,机构投资者概况:

指标 数值
披露机构数量 113家
合计持股量 3.81亿股
占总股本比例 61.44%
前十大机构持股比例 60.47%

主要机构投资者包括拉萨永道投资、香港中央结算有限公司等,Q4前十大机构持股比例下降0.42个百分点。

公募基金持仓变化:南方中证1000ETF等3只基金减持0.27%,新增华宝中证金融科技ETF等107只基金。

四、财务风险提示

应收账款风险: 当期应收账款占净利润比达280.56%,需高度关注回款情况。

盈利能力下滑: ROIC为11.39%,净利率6.72%,均低于行业平均水平。

费用压力: 三费占营收比5.48%,同比增长7.31%。

五、业务发展亮点

1. 金融科技布局: 持续深耕银行IT解决方案,参与跨境支付CIPS系统建设

2. AI应用拓展: 受益于银行私有化部署需求增长,AI应用场景不断丰富

3. 现金流改善: 每股经营性现金流同比增长41.96%,营运能力有所提升

六、分析师预期

市场普遍预期2025年:

当前股价表现(截至2025年4月15日):18.19元,较年报发布日下跌3.40%。