更新时间:2025年5月8日
指标 | 2024年 | 同比变化 | 分析师预期 |
---|---|---|---|
营业总收入(亿元) | 18.57 | +0.06% | - |
归母净利润(亿元) | 8.52 | -9.05% | 9.48 |
毛利率 | 64.23% | -3.55% | - |
净利率 | 45.84% | -9.13% | - |
每股收益(元) | 2.13 | -8.86% | - |
每股经营性现金流(元) | 2.51 | +12.7% | - |
关键观察:公司呈现"增收不增利"特征,净利润下滑幅度超营收增速放缓,主要受毛利率下降和三费占比上升影响。
季度 | 营收(亿元) | 同比变化 | 净利润(亿元) | 同比变化 |
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Q2 | 4.00 | +0.13% | 2.08 | -2.01% |
Q4 | 4.98 | +3.85% | 1.69 | -24.93% |
季度分析:Q4营收增速回升但净利润加速下滑,显示成本压力在年末进一步加大。
指标 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 同比变化 |
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营业收入(亿元) | 10.76(半年) | 8.45(半年) | 8.46(半年) | +0.07% |
扣非净利润(亿元) | 6.48(半年) | 4.38(半年) | 4.39(半年) | +0.32% |
加权ROE | 12.78% | 7.91% | 7.08% | -0.83% |
趋势分析:公司成长性持续放缓,ROE连续三年下滑显示资本回报效率降低。
项目 | 2024年 | 变动幅度 |
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有息负债(亿元) | 4.27 | +193.17% |
财务费用(万元) | -1477.24 | +66.88% |
经营活动现金流净额(亿元) | 11.84 | +32.65% |
投资活动现金流净额(亿元) | - | -87.24% |
财务健康度:有息负债激增导致财务费用大幅上升,但经营性现金流改善显著,显示主营业务造血能力仍强。
分类维度 | 主要构成 | 收入(亿元) | 占比 |
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产品 | 钛精矿 | 11.49 | 61.9% |
钒钛铁精矿 | 6.96 | 37.5% | |
行业 | 黑色金属矿采选 | 18.45 | 99.4% |
地区 | 四川省内 | 11.70 | 63.0% |
业务结构:高度依赖矿采选主业和区域市场,产品结构单一风险需关注。
战略方向:公司正通过产能扩张和资源整合向产业链下游延伸,但短期面临建设期资本开支压力。
优势:
风险:
估值参考: 当前股价24.68元,对应PE约11.6倍,低于行业平均水平。
注:本分析基于公司公开披露的2024年年度报告及相关公告,数据截至2025年3月15日。投资有风险,决策需谨慎。