弘宇股份(002890)2024年年度报告深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 3.22 3.64 -11.65%
归母净利润(万元) 1,686.81 2,154.07 -21.69%
扣非净利润(万元) 1,207.18 1,613.91 -25.18%
经营活动现金流净额(万元) 2,293.27 1,524.36 +50.46%
基本每股收益(元/股) 0.0993 0.1268 -21.69%
注:营收连续三年下滑(2022-2024年同比分别为-3.08%、-8.39%、-11.65%)
二、业务结构分析
业务分类 2024年收入(亿元) 占比 同比变化
提升器总成 2.27 70.43% -9.54%
其他配件 0.95 29.57% -16.29%
区域表现:华东地区收入同比下降19.56%,华北地区逆势增长3.64%
三、财务健康度分析
风险指标 2024年 2023年 变动趋势
应收账款/营业收入 30.48% 28.52% 持续上升
毛利率 17.72% 18.06% -0.34个百分点
加权ROE 1.55% 1.82% -14.84%
应收账款达9808万元,周转效率需重点关注
四、现金流与分红

• 经营性现金流与净利润背离:现金流增长50.46%但净利润下滑21.69%,反映回款改善但盈利能力承压

• 现金分红政策:拟每10股派0.26元(含税),上市以来累计分红6213.64万元

• 货币资金余额4126.64万元,无短期/长期借款

五、关键风险提示

1. 营收持续下滑 :专用设备制造业需求疲软,华东市场萎缩明显

2. 应收账款风险 :应收账款占比连续三年上升至30.48%

3. 产品结构单一:提升器总成贡献超70%收入,抗风险能力较弱

4. 存货周转天数较长(未披露具体数据),需关注减值风险