指标 | 2024年 | 同比变化 |
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营业总收入 | 10.24亿元 | +19.98% |
归母净利润 | 3455.12万元 | -19.48% |
扣非净利润 | 3318.18万元 | -20.91% |
毛利率 | 28.48% | -20.2% |
净利率 | 6.33% | -32.89% |
关键观察:公司呈现"增收不增利"特征,营收增长19.98%但净利润下滑近20%,主要受毛利率下降7.21个百分点至28.48%的影响。
产品分类 | 收入(亿元) | 占比 |
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控制阀 | 9.01 | 88.0% |
阀门检维修 | 0.74 | 7.2% |
配件 | 0.47 | 4.6% |
地区分布 | 收入(亿元) | 占比 |
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华东 | 4.93 | 48.1% |
华北 | 1.96 | 19.1% |
华南 | 1.59 | 15.5% |
业务特征:产品结构单一(控制阀占比88%),区域集中度高(华东+华北占比67.2%)。
风险指标 | 数值 | 风险提示 |
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应收账款 | 5.23亿元 | 占净利润498.65% |
有息负债 | 7.98亿元 | 同比+1.04% |
经营现金流 | -0.21元/股 | -2671.52% |
风险提示: 应收账款规模庞大 (相当于近5年净利润),现金流恶化明显,财务费用达1440万元侵蚀利润。
比率指标 | 2024年 | 行业参考 |
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ROE(加权) | 2.90% | ↓1.76% |
ROIC | 7.26% | 一般水平 |
资产负债率 | 54.6% | 较高 |
审计结论:容诚会计师事务所出具 标准无保留意见 ,确认财务报表公允反映公司财务状况。
利润分配:每10股派发现金红利0.20元(含税),分红总额约占净利润的20%。
优势:营收保持稳定增长(近3年CAGR 16.98%),控制阀领域市场地位稳固。
风险: 需重点关注 :①应收账款回收风险 ②毛利率持续下滑趋势 ③现金流紧张状况。
估值参考:当前股价6.4元,处于近季度低位(区间6.4-8.14元),对应PE(TTM)约18.7倍。
注:以上分析基于2024年年度报告及审计报告数据,财务数据单位均为人民币。
更新时间:2025年5月8日