成都富森美家居股份有限公司是国内知名的装饰建材和家居卖场运营企业，深耕成都市场二十余年。公司拥有超过125万平方米的自营卖场和3,500余户合作商户，在西南地区具有显著市场影响力。2024年公司总资产70.34亿元，资产负债率14.18%，保持较为稳健的财务结构。
| 指标 | 2024年 | 同比变化 | 分析 |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.30亿元 | -6.18% | 受行业环境影响，主营业务收入持续承压 |
| 归母净利润 | 6.90亿元 | -14.39% | 降幅大于营收，显示盈利能力下降 |
| 毛利率 | 67.24% | -4.19% | 成本压力上升或促销力度加大 |
| 净利率 | 49.14% | -9.34% | 仍保持较高水平，但下滑明显 |
| 每股收益 | 0.92元 | -14.81% | 股东回报能力减弱 |
| 经营现金流净额 | 8.16亿元 | +29.66% | 现金流管理能力突出，财务安全性高 |
第四季度业绩加速下滑：单季度营收3.51亿元（同比-4.19%），归母净利润1.44亿元（同比-24.18%），扣非净利润1.42亿元（同比-26.15%）。显示年末经营压力显著增大。
| 项目 | 2024年末 | 变化幅度 |
|---|---|---|
| 总资产 | 70.34亿元 | -0.45% |
| 货币资金 | 3.28亿元 | 占比提升至4.66% |
| 投资性房地产 | - | +41.82% |
| 在建工程 | - | -99.96% |
富森美天府项目完工转入投资性房地产，导致相关科目大幅变动。流动资产占比36.69%，货币资金充裕，短期偿债能力较强。
公司保持强劲的经营获现能力，同时积极回报股东，2024年拟每10股派发现金红利6.8元。
优势： 现金流优异（经营性现金流/净利润达118%）、分红稳定（上市以来分红融资比4.02）、负债率低（14.18%）。
风险： 营收利润双降、第四季度加速下滑、ROIC仅11.48%（资本回报率一般）。
分析师普遍预期2025年净利润约8.15亿元（对应PE约10.5倍），需关注公司能否扭转下滑趋势。
