永和智控(002795)2024年度财务报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业总收入(亿元) 8.23 9.48 -13.19%
归母净利润(亿元) -2.97 -1.56 -90.42%
扣非净利润(亿元) -2.94 -1.54 -90.89%
毛利率 13.55% 17.96% -4.41个百分点
净资产收益率 -45.10% -19.07% -26.03个百分点
关键观察:公司连续两年亏损且亏损幅度扩大,盈利能力持续恶化。
二、现金流状况分析
现金流项目 2024年(万元) 2023年(万元) 同比变化
经营活动现金流净额 -5,072.8 2,342.1 -7,414.9
投资活动现金流净额 -10,600 -16,000 +5,400
筹资活动现金流净额 12,600 5,828.48 +6,771.52
关键观察:经营活动现金流由正转负,显示主营业务造血能力显著下降;公司依赖筹资活动维持运营。
三、资产与负债结构变化
项目 2024年末占比 2023年末占比 变化
商誉 下降4.48个百分点 - 减少86.76%
固定资产 上升3.74个百分点 - 减少11.54%
应收票据及应收账款 上升3.23个百分点 - 增加18.85%
资产负债率 67.54% - -
关键观察:商誉大幅减值显示前期并购表现不佳;应收账款增加反映回款压力增大。
四、季度业绩表现
季度 营业收入(亿元) 同比变化 净利润(亿元) 同比变化
2024Q4 1.96 -5.74% -2.21 -79.44%
2024Q3 2.06 -15.0% -0.20 -91.61%
关键观察:第四季度亏损额占全年亏损的74.4%,显示下半年经营状况加速恶化。
五、投资价值评估
估值指标 数值
市盈率(TTM) -7.39倍
市净率(LF) 4.24倍
市销率(TTM) 2.67倍
关键观察:公司当前估值水平与持续恶化的基本面存在明显背离,投资风险较高。
六、综合分析结论

1. 经营困境加剧 :公司主营业务收入持续下滑,亏损幅度扩大,显示核心业务面临严峻挑战。

2. 现金流压力显著 :经营活动现金流由正转负,货币资金/流动负债比率仅为55.58%,短期偿债能力承压。

3. 转型效果不佳 :在保持家用水暖阀门业务的同时,肿瘤精准放射治疗新业务尚未形成有效支撑。

4. 投资建议 :鉴于公司基本面持续恶化且无明显改善迹象,建议投资者保持谨慎态度,密切关注公司后续业务调整和转型进展。