| 指标 | 2024年前三季度 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 9.87亿元 | +4.89% |
| 归母净利润 | 5744.84万元 | -45.80% |
| 第三季度营收 | 2.28亿元 | -18.76% |
| 第三季度净利 | -2216.92万元 | -334.41% |
注：2024年半年度数据显示营收7.59亿元(+14.93%)，但扣非净利润7649.38万元(-17.01%)，显示 盈利能力持续恶化 。
| 分类维度 | 主要构成 | 收入占比 |
|---|---|---|
| 产品类别 | 青稞白酒(100元以下/含以上) | 10.67亿(4.90亿/5.77亿) |
| 销售区域 | 青海省内/省外 | 8.07亿/3.74亿 |
| 销售渠道 | 经销/直销 | 9.48亿/1.53亿 |
关键观察： 区域依赖明显 ，青海省内收入占比达68%； 产品结构降级 ，100元以下产品占比提升至46%。
| 指标 | 2024半年度 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 毛利率 | 59.45% | -3.5% |
| ROE(加权) | 2.78% | - |
| 有息负债 | 1.13亿元 | -2.62% |
风险提示： 毛利率连续三年下滑 (65.72%→62.95%→59.45%)，反映成本压力与定价能力减弱。
• 机构持股51.08%(2024年8月数据)，较上季度+1.47%
• 高管薪酬差异显著：总经理万国栋80.8万元，为董事长(41.64万)的1.94倍
• 大股东青海天佑德科技持股41.47%
1. 核心风险 ：区域集中度高、产品升级乏力、净利润持续下滑
2. 股价表现：当前10.22元(2025年5月)，季度波动区间9.7-12.43元
3. 需关注：省外扩张进展、高端产品占比提升、费用控制效果
