豪迈科技(002595)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 88.13亿元 +22.99%
归母净利润 20.11亿元 +24.77%
毛利率 34.3% +0.11%
净利率 22.85% +1.59%
每股收益 2.53元 +24.61%
注:第四季度单季营收24.48亿元(+31.35%),净利润5.94亿元(+34.1%)
二、分业务板块表现
业务板块 营收(亿元) 占比 同比增速 毛利率
轮胎模具 46.51 52.78% +22.73% 39.59%(-3.1%)
大型零部件 33.32 37.81% +20.31% 25.67%(+2.66%)
数控机床 3.99 4.53% +29.3% -
注:轮胎模具毛利率下降受内外销结构变化及人工成本上升影响
三、财务健康度分析

应收账款风险: 当期应收账款占归母净利润比例达132.93%,显著高于行业平均水平,需关注回款能力。

现金流: 每股经营性现金流1.42元,同比减少29.01%,主要因采购支出及薪酬支付增加。

负债结构: 有息负债6615.32万元(同比+1440.93%),但资产负债率保持13.06%的较低水平。

研发投入: 同比增长30.19%,反映公司对技术创新的持续投入。

四、运营亮点与风险提示

全球布局: 墨西哥工厂2024年4月投产,完善全球生产服务体系。

行业机遇: 受益汽车行业发展及轮胎替换市场扩大,模具业务保持稳定增长。

风险因素: ① 应收账款周转压力;② 轮胎模具业务毛利率持续下滑风险;③ 汇率波动对财务费用的影响(2024年汇兑收益减少导致财务费用+52.5%)。

五、股东回报

公司历史累计分红36.6亿元,分红融资比达3.05,体现较强的股东回报能力。

注:当前股价34.68元(2025年5月),对应PE约13.7倍