好想你(002582)2024年年度财报深度分析

核心财务指标

营业收入： 16.70亿元 (同比-3.39%)

归母净利润： -7195.77万元 (同比亏损扩大38.67%)

扣非净利润： -8051.51万元 (同比-35.71%)

经营活动现金流： 8676.67万元 (同比-79.93%)

每股收益： -0.16元 (同比减少0.04元)

业务结构分析

业务板块	收入(亿元)	占比	同比变化
红枣制品	12.22	73.17%	-6.83%
健康锁鲜类	0.69	4.13%	-20.31%
其他类	3.20	19.19%	+16.16%

销售渠道	收入(亿元)	占比	同比变化
电商	4.75	28.43%	-16.38%
河南省内	4.33	25.95%	-10.53%
河南省外	6.88	41.18%	+12.16%

盈利能力指标

指标	2024年	同比变化	行业排名
毛利率	22.62%	-	第16位
净资产收益率(ROE)	-2.02%	-0.77%	第17位
总资产周转率	0.32次	-0.16%	第18位
存货周转率	3.25次	-	第15位

项目	2024年	同比变化
资产负债率	27.88%	+0.82%
有息负债	8.12亿元	+70.57%
货币资金	13.45亿元	-

研发与战略布局

研发投入2063.68万元，同比下降27.77%，占营收1.24%
聚焦"红枣+健康锁鲜食品"双产品矩阵
大单品红小派2023年营收突破2亿元，2024年目标3亿元
全渠道布局：覆盖专卖店、电商、商超、出口等渠道
终端零食量贩网点超1.5万家，SKU数量13个

关键问题分析

核心业务萎缩： 红枣制品收入下滑6.83%，电商渠道收入下降16.38%
成本压力： 营业成本同比微增0.66%，委托加工成本增长4.56%
现金流恶化： 经营活动现金流净额大幅减少79.93%
负债增加： 有息负债同比激增70.57%，财务风险上升
转型成效待验证： 新品增长与渠道改革尚未充分反映在业绩中

分析结论

好想你2024年面临营收净利双降的严峻局面，核心红枣业务市场份额受挤压，新兴健康食品增长不及预期。尽管省外市场拓展(+12.16%)和其他类业务(+16.16%)表现亮眼，但难以抵消整体下滑。公司正处于战略转型关键期，"新品+新渠道"双轮驱动策略的成效需进一步观察。短期内需重点关注成本控制与现金流管理，长期发展取决于产品创新能力和渠道优化效果。

当前股价5.36元(2025年5月)，对应2024年PB约1.2倍，估值处于历史低位。机构预测2024-2026年EPS分别为0.08/0.15/0.26元，对应PE为66X/34X/20X，反映市场对公司业绩回暖的预期。投资者需权衡转型风险与估值修复空间的平衡。