鸿路钢构(002541)2024年年度报告深度分析

一、核心财务数据概览
指标 2024年 同比变化 2025Q1 同比变化
总营收(亿元) 215 -9% 48 +9%
归母净利润(亿元) 7.7 -35% 1.4 -33%
扣非归母净利润(亿元) 4.8 -45% 1.1 +31%
二、钢结构业务分析

产能与产量: 2024年末钢结构年产能达520万吨,同比增长4%;全年产量451万吨,同比微增1%,产销率96.1%,同比提升1.2个百分点。

价格与成本: 吨均价4803元,同比下降10%,主要受钢价下跌影响;吨毛利394元,同比下降18%,主要因:

订单情况: 全年新签订单283亿元,同比下降5%;24Q4新签订单64亿元,同比下降6%,但剔除价格因素后接单量实现正增长。

三、其他业务表现

废钢业务收入7.0亿元,同比下降5%;毛利润5.1亿元,同比下降9%,主要因:

四、财务健康度评估

应收账款: 占归母净利润比例达276.64%,显示回款压力较大。

盈利能力: 2024年毛利率10.18%,同比下降9.33%;净利率4.13%,同比下降21.27%。

现金流: 每股经营性现金流0.47元,同比大幅下降56.52%。

五、未来展望

智能化改造: 焊接机器人应用有望降低单吨成本118元(降幅48%),缓解焊工短缺问题,长期提升竞争力。

钢价影响: 2025Q1扣非净利润已实现同比31%增长,显示吨盈利改善趋势,若钢价回升将进一步利好盈利。

风险提示: 需关注钢材价格波动、产能利用率恢复进度及应收账款回收情况。