云图控股(002539)2024年年度财报深度分析

一、核心财务数据概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 203.81 217.67 -6.37%
归母净利润(亿元) 8.04 8.92 -9.80%
扣非净利润(亿元) 7.17 7.14 +0.40%
毛利率 10.71% 10.18% +0.52%
净利率 4.02% 4.09% -0.07%
每股收益(元) 0.6661 0.74 -9.46%
二、业务板块表现分析

1. 磷复肥业务 :实现营收114.30亿元,同比增长13.24%,销量同比增长10.59%,成为公司业绩的主要支撑。

2. 化工业务 :收入35.53亿元,同比下降3.84%,表现相对平稳。

3. 贸易业务 :收入43.13亿元,同比大幅下降38.96%,是拖累整体营收的主要因素。

公司已形成"盐-碱-肥"氮产业链和"磷矿-湿法磷酸-精制磷酸/工业级磷酸一铵-磷酸铁/磷复肥"的磷产业链完整布局,资源整合能力显著。

三、战略项目进展

1. 70万吨合成氨项目 :正在积极推进建设,竣工后将实现氮肥原料自给自足,显著降低生产成本。

2. 磷矿资源开发 :雷波牛牛寨西段和阿居洛呷磷矿储量评审备案已完成,为公司提供强有力的资源保障。

3. 产业链延伸至新能源领域:布局磷酸铁正极材料,拓展新的增长点。

四、财务健康度评估
指标 2024年 2023年 变化
资产负债率 62.26% 59.29% +2.97%
ROIC 5.69% - 资本回报率一般
三费占比 5.12% - 同比增8.15%
经营性现金流净额(亿元) 6.30 6.56 -3.84%

公司累计融资45.36亿元,累计分红22.34亿元,分红融资比0.49。

五、投资建议与风险提示

优势

风险

公司计划每10股派发现金红利1.00元(含税),分红政策相对稳定。