金字火腿(002515)2024年年度财报深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 3.44亿元 +9.62%
归母净利润 6217.3万元 +55.19%
扣非净利润 2354.66万元 -27.70%
毛利率 22.05% -11.88%
净利率 17.91% +40.92%
每股收益 0.05元 +25.0%
每股经营性现金流 0.14元 +86.48%

注:公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.3元(含税)

二、业务结构分析
业务板块 收入占比 毛利率
火腿 54.46% 26.14%
特色肉制品 22.26% -
品牌肉 8.93% -
冷链服务 7.42% 39.54%

业务结构变化:相比2024年上半年,火腿业务占比从35.76%提升至54.46%,成为绝对主导业务;冷链服务占比从4.92%提升至7.42%,毛利率最高。

三、季度表现分析
指标 2024Q4 同比变化
营业总收入 8547.33万元 +6.85%
归母净利润 3232.45万元 +153.3%
扣非净利润 311.77万元 -70.68%

第四季度非经常性损益对利润贡献显著,占当季净利润的90%以上。

四、经营亮点与风险

经营亮点:

主要风险:

五、关键财务指标解析

1. 净利润与扣非净利润分化: 归母净利润增长55.19%而扣非净利润下降27.70%,表明公司利润增长主要依赖非经常性收益。

2. 毛利率下降但净利率上升: 毛利率下降11.88个百分点至22.05%,但净利率上升40.92%至17.91%,反映公司费用控制成效显著。

3. 现金流改善: 每股经营性现金流0.14元,同比增长86.48%,主要得益于销售回款增加和采购支出减少。