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榕基软件(002474)2024年年度财务分析报告

一、核心财务指标概览
指标 2024年H1 2024年Q3 同比变化
营业总收入(亿元) 2.37 3.63 H1:-5.34%; Q1-Q3:+19.64%
归母净利润(万元) -2,441.11 -1,975.39 H1:+41.84%; Q1-Q3:+68.26%
毛利率 25.58% 31.18% Q1-Q3:-9.75%
每股收益(元) -0.04 -0.03 Q1-Q3:+68.3%
经营性现金流(万元) 5,081.82 - H1:显著改善
关键观察：第三季度单季实现盈利465.72万元，同比大幅增长122.97%，显示公司经营状况呈现季度性改善趋势。
二、财务健康状况评估
评估维度 指标表现 行业对比
盈利能力 营业利润率-13.99% 远低于行业平均
成长能力 净利润同比增长率-300.47% 行业排名后20%
营运效率 总资产周转率0.14次/年 运营能力很低
偿债能力 速动比率0.49 短期偿债风险高
现金流 经营性现金流5081万 相对优势项
风险提示：公司存在8项显著财务风险，特别需要关注有息资产负债率已达22.09%，应收账款/利润高达1565.67%，存货/营收达128.33%等结构性风险。
三、业务发展分析

1. 行业定位 ：专注党政、海关、司法、环保、能源等行业信息系统全生命周期服务

2. 技术储备 ：拥有112项专利，57个商标，显示一定技术积累

3. 市场表现 ：2024年Q3营收同比大幅增长137.26%，显示部分业务线恢复强劲

4. 成本控制 ：三费(销售/管理/财务费用)占比上升明显，同比增幅达221.47%，成本管控压力增大

业务转型迹象：从H1营收下滑5.34%到Q1-Q3累计增长19.64%，显示公司可能在进行业务结构调整，第三季度单季盈利表明转型初现成效。
四、投资价值评估

优势因素：

主要风险：

综合评估：公司总体财务状况低于行业平均水平，在IT服务行业124家公司中排名靠后(总评分0.84分)。尽管Q3出现改善迹象，但长期投资价值仍需观察业绩持续改善能力和成本控制成效。