达实智能(002421)2024年度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业收入(亿元) 21.46 -21.33%
归母净利润(万元) 2,280-3,420 -70.2%至-80.14%
扣非净利润(万元) 0-1,140 -84.64%至-100%
每股收益(元) 0.02 -54.83%
注:净利润大幅下滑主因签约项目收入滞后确认
二、业务结构分析
分类维度 业务板块 收入(亿元)
产品类型 智慧空间整体解决方案 32.80
智慧空间产品及技术服务 2.93
智慧空间运营服务及其他 2.61
地区分布 华南地区 17.87
华东地区 9.95
华中地区 1.58
西南地区 5.80
北方地区 3.13
境外 0.0036
注:华南地区贡献超50%营收,业务区域集中度较高
三、财务健康度评估
指标 2024年 变动趋势
有息负债(亿元) 33.23 +13.75%
货币资金(亿元) 11.56 -
短期借款(亿元) 2.49 -
长期借款(亿元) 27.51 -
财务费用(万元) 2,977.23 -
毛利率 26.52% -2.16pp
注:负债规模扩大叠加毛利率下滑需关注偿债能力
四、运营效率与市场表现
指标 2024年 行业对比
加权ROE 0.27% 低于行业平均
应收账款(亿元) 15.42 占营收71.8%
签约项目金额(亿元) 31.45 +6.88%
当前股价(元) 2.19 -
注:订单增长但转化率低,2025年业绩兑现存在不确定性
五、关键风险提示
  1. 收入确认风险: 31.45亿新签项目多数未在2024年确认收入
  2. 现金流压力: 应收账款高企叠加财务费用增长
  3. 行业竞争: 智能建筑领域价格战导致毛利率持续下滑
  4. 区域集中: 华南地区收入占比超50%的地域依赖性