| 指标 | 2024年 | 同比变化 | 分析 |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 50.17亿元 | -13.76% | 连续三年下滑，行业竞争加剧 |
| 归母净利润 | 1.54亿元 | -18.46% | 降幅大于营收，盈利能力承压 |
| 毛利率 | 11.44% | +8.06% | 成本控制改善，但净利率仍下滑 |
| 净利率 | 4.95% | -2.02% | 费用增长侵蚀利润空间 |
| 经营性现金流 | 7.02亿元 | +29.61% | 现金流状况良好，运营效率提升 |
| ROE(加权) | 4.71% | -20.84% | 资本回报率低于行业平均水平 |
汽车零部件业务： 实现收入45.05亿元，同比减少7.89亿元，主要受整车市场竞争加剧影响。公司核心客户为上汽大众及区域新能源企业，业务发展与整车厂景气度高度相关。
新能源业务： 因客户需求调整出现波动，尚未形成稳定增长点。与金浦产业投资基金的合作显示公司正在加强新兴产业布局。
季度表现： 第四季度归母净利润754.55万元，同比大幅增长793.88%，但扣非净利润同比下降55.7%，显示盈利质量有待观察。
| 风险指标 | 数值 | 警戒线 | 分析 |
|---|---|---|---|
| 应收账款/净利润 | 359.92% | >200%需警惕 | 回款风险突出，需加强账款管理 |
| 资产负债率 | 36.15% | <70%安全 | 资本结构稳健，偿债压力较小 |
| 流动比率 | 2.134 | >1.5健康 | 短期偿债能力良好 |
| 三费占比 | 3.12% | - | 同比增14.54%，费用控制待加强 |
营收增速： 近三年分别为28.07%→-3.79%→-13.76%，下降趋势明显，反映行业竞争加剧及客户集中风险。
分红表现： 上市16年累计分红8.69亿元，分红融资比0.6，回报股东意愿尚可但不算突出。
毛利率与净利率背离： 毛利率连续三年提升(9.7%→10.59%→11.44%)，但净利率持续下降(6.27%→5.05%→4.95%)，显示费用端压力显著。
优势： 现金流状况改善明显；资产负债率健康；汽车行业复苏可能带来业务回暖。
风险：
关注要点： 应收账款周转率变化、新能源业务拓展进展、费用控制成效。
