遥望科技(002291)2024年度财报深度分析

指标	2024年	2023年	同比变化
营业收入(亿元)	47.6	47.7	-0.3%
归母净利润(亿元)	-10.0	-10.5	+4.8%
扣非净利润(亿元)	-10.3	-10.8	+4.6%
经营现金流净额(亿元)	1.32	0.51	+159.0%

关键观察：尽管营收微降，但亏损收窄且经营现金流大幅改善，显示公司运营效率有所提升。

季度	营业收入(亿元)	同比变化	归母净利润(亿元)
2024Q4	7.65	-42.7%	-5.93

关键观察：第四季度业绩承压明显，营收大幅下滑但亏损幅度同比略有收窄。

亮点：

• 经营现金流净额同比激增159%，显示公司回款能力显著增强
• 全年亏损幅度收窄，显示成本控制初见成效
• 2025年一季度亏损9119万元，较2024年同期有所改善

风险：

• 连续多年亏损，2024年归母净利润仍达-10亿元
• 第四季度营收同比下滑42.7%，显示主营业务面临挑战
• 公司承认"战略制定与经营管理脱节"，人效达历年最低
• 商业综合体.X27业务扩张过快导致资源浪费

CEO谢如栋在全员信中提出以"开源、节流、提效"为核心的改革计划：

• 聚焦AI与技术创新，推动组织架构升级
• 加速系统智能化建设，降低手工操作比例
• 优化业务融合与激励机制

管理层承认存在战略执行脱节、中后台效率低下等问题，并已开始系统性改革。

• 26家主力机构持仓1.61亿股，占流通A股18.37%
• 当前股价6.02元附近，处于空头行情但反弹趋势有所减缓
• 机构观点分歧：多数认为有长期价值，但短期运营状况不佳

综合评估：

• 短期：技术面显示反弹趋势，但基本面仍承压，建议谨慎观望
• 中期：关注公司AI转型成效及现金流改善的持续性
• 长期：需验证管理层改革执行力及新业务盈利能力

风险提示：连续亏损、业务转型不及预期、市场竞争加剧等风险仍需警惕。