| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 62.78亿元 | +23.67% |
| 归母净利润 | 10.30亿元 | +71.57% |
| 毛利率 | 31.09% | +3.28% |
| 净利率 | 16.63% | +4.6% |
| 每股收益 | 0.75元 | +74.42% |
| 业务板块 | 营收（亿元） | 同比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 光学元器件 | 28.84 | +17.92% | 36.31%（+5.65%） |
| 薄膜光学面板 | 24.72 | +33.69% | 26.65%（+1.17%） |
| 反光材料 | 3.94 | +37.17% | 30.87%（+1.65%） |
| 汽车电子(AR+) | 3.00 | +3.04% | 13.53%（+1.81%） |
| 半导体光学 | 1.29 | +19.50% | 40.29%（+4.97%） |
费用控制： 三费占比5.8%（同比-17.02%），财务费用-4841万元体现资金管理效率
现金流： 每股经营性现金流1.29元（+45.32%），货币资金17.44亿元覆盖短期借款1.30亿元
资本回报： ROIC 10.62%，ROE 4.93%（同比+2.78%）
风险提示： 应收账款/利润比达107.74%，需关注回款质量
1. 技术突破： 反射光波导技术完成量产工艺突破，AR光波导实现小批量出货
2. 客户拓展： 微棱镜产品在北美大客户渗透率超预期，斩获15款新车型HUD定点
3. 产能布局： 越南基地形成关税风险"防波堤"，直接出口美国产品仅占0.1%
4. 分红政策： 拟10派2元，上市以来累计分红20.11亿元（分红融资比0.47）
- 分析师普遍预期2025年净利润12.91亿元（EPS 0.93元）
- 当前PE(TTM) 25.52倍，低于近三年均值
- 获东吴基金刘元海等3位明星基金经理加仓
- 股价关键区间：筹码密集区16-18元，2024年股价波动区间14.57-20.65元
