| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 279.47亿元 | +13.8% |
| 归母净利润 | 30.99亿元 | +6.1% |
| 毛利率 | 27.47% | -0.56% |
| 净利率 | 11.13% | -6.8% |
| 每股收益 | 0.84元 | +3.7% |
| 经营活动现金流净额 | 43.67亿元 | +17.26% |
| 业务板块 | 收入（亿元） | 占比 | 毛利率 | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 制冷空调电器零部件 | 165.61 | 59.3% | 27.35% | +13.09% |
| 汽车零部件 | 113.86 | 40.7% | 27.64% | +14.86% |
销售费用 ：同比增加21.57%，主要系职工薪酬、广告宣传费、仓储装卸费等增加
管理费用 ：同比增加19.72%，主要系职工薪酬、折旧摊销费增加
财务费用 ：同比增加39.82%，主要系汇兑收益减少
研发费用 ：同比增加23.25%，主要系人员人工、直接投入等增加
投资活动现金流 ：同比下降190.38%，主要系购买券商理财产品、国债逆回购增加
全球化布局 ：加快墨西哥、波兰等海外基地建设，2025年海外产能占比预计提升至40%
新兴业务 ：储能热管理零部件和仿生机器人执行器将成为新增长极，已获得客户高度认可
产能扩张 ：新能源汽车热管理产品年产能达9069万只，产销率99.3%
分红政策 ：拟每10股派发2.5元现金红利（共9.33亿），上市以来累计分红达74亿元
1. 原材料价格（铜、铝）波动风险
2. 劳动力成本上升风险
3. 国际贸易及汇率风险
4. 应收账款占净利润比达224.29%，需关注回款情况
公司主业行业地位稳固，汽车零部件业务有望保持20%以上增速，储能和机器人业务将打开新成长空间。当前PE约35倍，2025年预期PE降至30倍，建议长期关注。
