| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 126.78 | +11.39% |
| 归母净利润(亿元) | 10.45 | +41.58% |
| 扣非净利润(亿元) | 9.29 | +13.16% |
| 基本每股收益(元) | 0.99 | - |
| ROE(TTM) | 16.24% | - |
1. 制冷配件业务： 受益于空调能效升级政策，电子膨胀阀需求持续增长。作为全球电子膨胀阀第二大供应商，公司该业务毛利率持续优化。
2. 制冷设备业务： 核电空调市占率保持领先，已服务30余座核电站。"十四五"规划下核电装机容量提升至7,000万千瓦，将推动业务持续增长。
3. 热管理业务： 新能源汽车快速发展带来新机遇，但2024年增速不及预期，成为公司业务短板。
亮点：
风险：
公司已开拓新业务领域，制冷设备业务有望超预期发展。券商预测2025Q1收入同比增长15%，业绩同比增长5%。随着短板业务补齐，2025年可能成为公司业绩突破年。
综合分析：盾安环境2024年业绩表现稳健，核心业务优势明显，但股价受制于分红政策和股东减持等因素。2025年若能在热管理领域取得突破，同时改善投资者回报机制，公司价值有望得到重估。
