一彬科技(001278)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业总收入(亿元) 21.84 20.72 +5.4%
归母净利润(万元) 3,051.0 10,200.0 -70.22%
毛利率 20.14% 25.29% -5.15个百分点
净利率 1.14% 5.01% -77.27%
每股收益(元) 0.25 0.94 -73.32%
二、盈利能力分析

2024年一彬科技呈现明显的"增收不增利"特征:

三、现金流与营运能力
指标 2024年 2023年 变化
经营性现金流净额(亿元) -1.01 3.00 由正转负
每股经营性现金流(元) -0.81 2.47 -132.9%
应收账款(亿元) 6.39 4.82 +32.5%
存货(亿元) 未披露 未披露 +23.41%
应收账款周转天数 显著延长(具体数据未披露)

现金流恶化主要源于:经营活动现金流入减少3.16亿元,同时现金支出增加0.91亿元。应收账款大幅增长反映客户回款周期延长,国内整车厂收入占比提升导致账期压力加剧。

四、资产负债结构
五、风险提示与展望
  1. 盈利能力持续下滑风险: 毛利率已跌破20%,若行业价格战持续,净利润可能进一步承压
  2. 现金流压力: 经营性现金流首次转负,叠加应收账款高企,可能影响正常运营资金周转
  3. 负债风险: 有息负债同比激增51.89%,财务费用增幅达68.46%,利息负担加重
  4. 行业竞争: 汽车零部件行业集中度提升,公司面临市场份额与利润率的双重挤压

公司应对措施包括:优化客户结构、加强应收账款管理、控制资本开支。但短期内业绩改善空间有限,投资者需重点关注2025年一季度报告中的毛利率与现金流改善情况。