和泰机电(001225)2024年度财报深度分析

一、核心财务表现
指标 2024H1 同比变化 2023H1 2022H1
营业收入(亿元) 1.23 -43.25% 2.17 2.69
扣非净利润(万元) 2,876.49 -42.38% 4,992.07 6,906.94
毛利率 40.46% +1.82% 38.64% 40.14%
加权ROE 2.06% -2.81% 4.87% 25.83%
注:2024Q2单季营收3967.86万元(-61.63%),净利润927.38万元(-65.82%)
二、业务结构分析
产品分类 营收(万元) 占比
板链斗式提升机 21,400 55.4%
胶带斗式提升机 5,484.57 14.2%
易损配件 8,079.67 20.9%
其他业务 608.65 1.6%
下游水泥行业呈现"需求持续下降、价格低位波动"特征,直接影响公司主营产品需求
三、资产质量与现金流
项目 2024H1 变化幅度
货币资金(亿元) 5.93 -
应收账款(万元) 1,532.29 -
有息负债(万元) 88.62 +451.51%
财务费用(万元) -1,331.04 -
应收账款前五名占比68.53%,坏账准备计提比例8.26%,需关注回款风险
四、公司治理与承诺履行
五、风险提示
  1. 行业风险: 水泥行业持续低迷导致需求端萎缩
  2. 财务风险: 营收与利润连续两年双降,Q2加速下滑
  3. 运营风险: 有息负债同比激增451%需关注
  4. 市场风险: 当前股价28.69元,较季度高点回落10%