欢瑞世纪(SZ000892)2024半年度财务分析报告

一、核心财务指标

指标	2024H1	同比变化
营业总收入	1.08亿元	+12.64%
归母净利润	1604.08万元	+136.96%
扣非净利润	1518.22万元	+207.28%
毛利率	67.10%	+5.5%
净利率	14.38%	+129.73%

注：Q2单季度营收3595.08万元（同比-13.25%），归母净利润115.9万元（同比+102.26%）

二、业务结构分析

业务板块	收入(万元)	占比
影视剧及衍生品	23,200	68.45%
艺人经纪	8,798.15	25.97%
电商	1,559.91	4.60%

地区分布：国内收入占比99.92%（3.36亿元），海外收入仅27.07万元

三、运营能力与现金流

• 应收款项： 2.03亿元（占营收比188%）
• 有息负债： 1.08亿元（同比+19.42%）
• 货币资金： 4.61亿元
• 经营性现金流： -0.11元/股（同比-340.82%）

现金流变动主因：影视剧项目拍摄投资增加

四、战略发展动态

1. 传统业务深化： 《千香引》进入后期制作，《佳偶天成》预计Q3开机，持有40余部IP改编权
2. 新业务布局：
   • 短剧领域：国内小程序平台试运行，探索海外市场
   • 互动剧：《完蛋，我被美女包围了2》进入剧本修改阶段
   • AIGC技术：研发投入同比增加24.28%
3. 艺人梯队建设： 新签约艺人20余位，"欢瑞新生"计划推进

五、机构持股情况

截至2024年8月25日：

• 12家机构合计持股4.07亿股（占总股本41.52%）
• 前十大机构持股占比39.21%，持股结构稳定

六、风险提示

1. 应收账款周转率偏低，存在坏账风险
2. 经营性现金流持续为负，资金压力需关注
3. 新业务投入期可能影响短期盈利
4. 影视行业政策及内容审查风险