2024年度,ST西发实现了显著的业绩改善。全年营业总收入达到1.93亿元,同比增长30.99%;归母净利润1007.39万元,同比大幅增长125.21%。其中第二季度表现尤为突出,营收同比增长81.12%,净利润同比增长180.74%。
财务指标 | 2024年数值 | 同比变化 |
---|---|---|
毛利率 | 36.49% | +21.98% |
净利率 | 16.15% | +148.61% |
每股收益 | 0.04元 | +125.33% |
每股净资产 | 0.46元 | +232.12% |
公司盈利能力显著提升,主要得益于:
但需注意,公司 资本回报率(ROIC)为8.64% ,仍处于行业一般水平,显示产品或服务的附加值有待提高。
截至2024年8月,共有3家主要机构投资者持有ST西发股份,合计持股5748.54万股,占总股本的21.79%。主要机构包括:
机构持股比例保持稳定,显示西藏本地资本对公司发展的持续支持。
1. 信息披露风险:
公司因2016-2022年年度报告存在重大遗漏(未披露重大关联交易和非经营性资金占用)收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》,显示公司 历史内控存在重大缺陷 。
2. 法律诉讼风险:
2024年6月,公司收到拉萨中院决定书,涉及企业重整事项,可能对公司股权结构和经营稳定性产生影响。
3. 持续经营能力:
尽管2024年实现扭亏为盈,但公司上市27年来累计融资1.60亿元,累计分红6769.80万元,分红融资比仅为0.42,长期资本回报能力较弱。
以2024年7月数据为参考:
估值指标 | 数值范围 |
---|---|
市盈率(TTM) | 72.24-85.26倍 |
市净率(LF) | 约16.83倍 |
市销率(TTM) | 约4.98倍 |
当前估值水平显著高于行业平均,反映市场对公司扭亏为盈的乐观预期,但也存在估值过高风险。
ST西发2024年实现了 营收与净利润的双增长 ,主要得益于成本控制改善和利息支出减少。公司核心品牌"拉萨啤酒"在西藏地区仍保持较强竞争力。
但需警惕:
建议投资者关注公司治理改善情况、实际经营现金流变化以及西藏地区啤酒市场竞争格局演变。