通程控股(000419)2024年度财务深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年H1 同比变化
营业收入 8.17亿元 -17.34%
归母净利润 0.76亿元(Q2) +5.81%
扣非净利润 0.86亿元 -10.77%
加权ROE 3.45% +0.27%
毛利率 26.92% +0.32%
注:数据截至2024年半年度报告
二、业务结构分析
业务板块 营收规模 占比
商业零售 18.07亿元 90.5%
酒店旅游 1.90亿元 9.5%

区域分布:湖南省内收入占比100%(19.97亿元),显示公司业务高度区域集中。

三、资产负债与现金流
项目 2024年H1 变动幅度
总资产 55.50亿元 +3.14%
净资产 34.23亿元 +7.54%
有息负债 3.45亿元 +44.82%
货币资金 10.76亿元 -

现金流特征:财务费用948.74万元,短期借款3.10亿元,显示公司资金储备充足但负债结构需关注。

四、经营风险与机遇

主要风险:

潜在机遇:

五、投资建议

基于当前4.07元的股价(截至2024年8月数据),建议投资者:

  1. 短期谨慎: 关注Q3营收能否止跌,负债率是否可控
  2. 中长期观察: 跟踪公司线上线下融合进展及区域扩张计划
  3. 价值参考: 同业比较显示当前估值处于合理区间下限
风险提示:消费复苏不及预期、区域竞争加剧、转型效果不达预期