| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 203亿元 | +80.17% |
| 归母净利润 | 5.2亿元 | +30% |
| 毛利率 | 24% | 同比提升 |
| 企业级存储业务占比 | 45% | 显著提升 |
1. 企业级存储业务突破：成为阿里云AI服务器独家SSD供应商，订单占比达50%，PCIe 5.0 SSD适配通义千问2.0训练集群，存储效率提升40%。
2. 分销业务优化：SK海力士、MTK等核心供应商合作稳定，受益于存储周期上行及AI驱动的高端存储需求。
3. 技术研发进展：海普存储合肥基地二期投产，SSD年产能达300万片；存算一体芯片原型机研发成功，算力密度达100TOPS/W。
| 亮点 | 风险 |
|---|---|
| • 参与"东数西算"国家枢纽节点建设，中标率超30% • 东南亚市场营收同比增长200% • 机构持仓占比39.21%，显示长期信心 |
• 经营性现金流/流动负债为-23.22% • 有息资产负债率29.67% • 应收账款/利润达145.81% |
1. 业绩指引：Q1净利润预计同比增长80%-100%，全年目标净利润7亿元（PE 22倍，显著低于行业平均35倍）。
2. 战略方向：企业级存储业务占比目标提升至60%，自研芯片贡献10%营收，毛利率有望突破30%。
3. 估值重构：AI算力基建、东数西算三期工程（预计新增投资5000亿元）将成为核心催化剂。