久立特材(002318)2024年度财报深度分析
一、核心财务数据概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 109.18亿元 +27.42%
归母净利润 14.90亿元 +0.12%
扣非归母净利润 15.21亿元 +24.63%
毛利率 27.63% +5.54%
净利率 13.92% -20.03%
每股收益(EPS) 1.55元 +1.31%
关键观察：公司营收实现显著增长，但净利润增速明显低于营收增速，主要受非经常性损益影响。扣非净利润24.6%的增速更真实反映主营业务表现。
二、分季度业绩表现
季度 营业收入(亿元) 同比变化 归母净利润(亿元) 同比变化
2024Q4 37.75 +56.36% 4.45 +17.01%
2024全年 109.18 +27.42% 14.90 +0.12%
注：第四季度表现尤为亮眼，营收增速达56.4%，显示下半年业务加速增长态势。
三、业务结构分析
1. 高端产品战略成效显著：高附加值产品收入24亿元，占总营收22%，同比增长25%
2. 区域分布：境外业务增速达58.64%，显著高于境内业务的11.08%增速
3. 行业分布：油气化工行业营收69.17亿元(+41.29%)，电力设备14.19亿元(+22.28%)
四、财务健康度评估
指标 数值 分析
应收账款/净利润 81.92% 应收账款体量较大，需关注回款风险
经营性现金流 8.31亿元 -52.75%
研发投入 3.62亿元 +6.6%
三费占比 7.82% -2.77%
现金流下降原因：为控制经营风险增加原材料采购现金支出，同时货款较多回收商业承兑汇票。
五、战略转型与未来展望
三大转型战略：
分红政策：每10股派现9.7元(股息率3.97%)，现金分红和回购总额13.03亿元，占净利润87.44%
六、投资建议
优势：
风险：