东方锆业(002167)2024年度财务分析报告

一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 1,542,942,320.80 1,445,804,497.11 +6.72%
归属于上市公司股东的净利润(元) 176,856,779.43 -77,633,193.79 +327.81%
扣除非经常性损益的净利润(元) -109,461,684.41 -81,897,988.95 -33.66%
基本每股收益(元/股) 0.23 -0.10 +330.00%
毛利率 12.25% 18.58% -6.33pp
二、业务结构分析
业务分类 营业收入(元) 占比
钛精矿 155,000,000.00 10.04%
无机非金属锆产品 1,164,000,000.00 75.44%
无机非金属材料产品 83,865,900.00 5.43%
附产品 32,133,000.00 2.08%
其他 10,612,900.00 0.69%
三、季度业绩波动分析
季度 营业收入(元) 同比变化 净利润(元)
Q1 430,468,912.64 +24.99% -33,591,700.00
Q2 383,790,111.48 -4.40% -26,264,400.00
Q3 419,528,732.92 - -
Q4 309,154,563.76 - -
四、财务健康度评估
指标 2024年 2023年 变化
有息负债(元) 651,000,000.00 861,000,000.00 -24.40%
货币资金(元) 437,000,000.00 - -
短期借款(元) 431,000,000.00 - -
长期借款(元) 214,000,000.00 - -
财务费用(元) 23,787,000.00 - -
五、关键风险提示
  1. 主营业务持续亏损：扣非净利润连续两年为负，2024年亏损扩大至1.09亿元，显示核心业务盈利能力持续恶化。
  2. 毛利率大幅下滑：从2022年的30.00%降至2024年的12.25%，成本控制能力显著下降。
  3. 存货减值风险：明达里矿区设备调试期间产出的重矿物存货单位成本较高，已计提大额减值。
  4. 汇兑损失影响：外汇汇率波动导致较大金额汇兑损失，影响利润表现。
  5. 偿债压力：短期借款4.31亿元与货币资金4.37亿元基本持平，流动性压力较大。
六、投资价值评估

1. 股价表现：当前股价4.88元，处于季度低位(区间4.88-7.23元)，反映市场对公司基本面担忧。

2. 机构持仓：截至2024年8月，机构持股比例25.37%，较上季度增加0.81个百分点，显示部分机构对公司长期价值认可。

3. 估值水平：基于2024年每股收益0.23元，当前PE约21.2倍，高于行业平均水平，估值合理性存疑。

注：本报告基于东方锆业2024年年度报告及公开市场信息整理，数据截至2025年4月15日。投资有风险，决策需谨慎。