| 指标 | 2024年 | 同比变化 | 市场预期 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 176.18 | -33.21% | - |
| 归母净利润(亿元) | 8.088 | +6.21% | 8.87亿 |
| 毛利率 | 11.46% | +31.62% | - |
| 净利率 | 4.84% | +43.52% | - |
| 每股收益(元) | 0.29 | +9.59% | 0.65 |
1. 海外业务高速增长：2024年海外新签合同金额占比达87.2%，同比提升304%，主要集中在俄语区、非洲区和南美地区。海外营收占比从2022年的28.8%提升至36.9%。
2. 成本控制成效显著：通过项目精细化管理，在营收大幅下滑33.21%的情况下，仍实现净利润6.21%的增长，毛利率同比提升31.62%。
3. 股息回报优势：公司预估股息率达5.62%，在行业内具备较强吸引力。
1. 国内业务萎缩：受钢铁行业结构调整影响，国内工程新签合同额大幅下滑，导致国内业务收入减少。
2. 现金流压力：经营性现金流为-1.08元/股，同比减少69.69%，货币资金/流动负债仅为81.68%。
3. 应收账款风险：应收账款同比增幅达38.87%，应收账款/利润已达621.31%，需关注回款情况。
尽管业绩略低于预期，但分析师仍普遍看好：
中钢国际在钢铁行业寒冬中展现出较强韧性，海外战略成效显著，但需警惕国内业务持续萎缩和现金流压力。建议投资者：