| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 383.74亿元 | +15.70% |
| 归母净利润 | 15.37亿元 | +4.17% |
| 毛利率 | 14.13% | -1.77% |
| 净利率 | 3.14% | -2.15% |
| 经营活动现金流净额 | 26.33亿元 | -42.35% |
| 每股收益(EPS) | 1.78元 | +4.09% |
产品结构：公司2024年全年汽车销量达34.12万辆，其中SUV销量11.87万辆，轻型客车8.73万辆，卡车6.19万辆，皮卡7.32万辆。新能源车型销量1.09万辆，占总销量的3.2%。
第四季度表现相对疲软，营收106.44亿元(同比+10.19%)，净利润3.71亿元(同比-20.4%)，反映行业季节性因素及成本压力。
| 项目 | 数值 | 风险提示 |
|---|---|---|
| 应收账款 | 41.81亿元 | 占净利润272%，周转压力需关注 |
| 三费占比 | 4.82% | 同比改善16.47%，管理效率提升 |
| 资产负债率 | 54.32% | 处于行业合理水平 |
| 存货周转率 | 18.23次/年 | 变现能力优秀 |
技术投入：持续加大新能源、智能网联领域研发投入，2024年研发费用占营收比例提升至3.8%。
产品创新：积极布局房车业务和越野皮卡市场，差异化竞争策略初见成效。
数字化转型：推动智能制造升级，提升运营效率，2024年人均产值提升12%。
优势：营收增长稳健(15.7%)，主力产品市占率稳固，新能源转型步伐加快，机构持仓比例高(76.14%)。
风险：现金流大幅减少42.35%，应收账款高企，第四季度利润下滑20.4%，反映短期经营压力。
评级：中性偏谨慎，建议关注2025年一季度现金流改善情况及新能源车型销售表现。
截至2025年5月7日，公司股价19.52元，动态市盈率10.96倍，市净率1.49倍。近一个月资金呈净流出状态，机构持仓比例保持稳定。